1 Motor

Vier Kontinente, ein Motor

Wer seine Aktien auf die USA, Europa, Japan und die Schwellenländer verteilt, schützt sich davor, auf den falschen Marktführer zu setzen. Vor einem Crash schützt das nicht.

Ein Renditemotor ist eine Gruppe von Anlagen, die aus denselben Gründen steigen und fallen. Der Portfolio-Check von copio zählt zwei Anlageklassen als einen Motor, wenn ihre erwartete Korrelation 0,6 übersteigt. In den von copio verwendeten Marktannahmen (copio CMA, Q4 2026, mit Euro-Korrelationen aus J.P. Morgan LTCMA 2027) korrelieren die großen Aktienregionen untereinander zwischen 0,61 und 0,74 (J.P. Morgan).

Erwartete Korrelation zwischen Aktienregionen. USA-Eurozone 0,74, USA-Japan 0,71, USA-Schwellenländer 0,62, Eurozone-Japan 0,65, Eurozone-Schwellenländer 0,71, Japan-Schwellenländer 0,61. Ab 0,6 zählt copio zwei Anlageklassen als einen Renditemotor. Euro-Staatsanleihen: 0,15 bis 0,23 zu diesen Regionen. Gold: −0,18 bis 0,05. Quelle: Euro-Korrelationen J.P. Morgan LTCMA 2027, wie im copio CMA, Q4 2026 verwendet.

Sie bilden also einen einzigen Motor. Staatsanleihen der Eurozone (0,15 bis 0,23 mit Aktien) und Gold (-0,18 bis 0,05) bilden weitere.

Zwei Probleme, zwei Antworten. Das Führungsrisiko, also ein Jahrzehnt auf einen einzigen Markt zu setzen, sinkt, wenn Du Deine Aktien streust. Das Crashrisiko, also zuzusehen, wie alles gemeinsam fällt, sinkt nur mit einem weiteren Motor.

Der Portfolio-Check von copio zählt die Motoren in Deinen eigenen Positionen.

Allgemeine Information, veröffentlicht von copio. Sie stellt weder eine Anlageberatung noch eine persönliche Empfehlung dar. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.