Frühstart-Rente ab 2027: Depot wählen, Kosten prüfen, Überblick behalten

Bei der geplanten Frühstart-Rente entscheiden vor allem Kosten, Fondsauswahl und die spätere Verwendung über den Nutzen für Dein Kind. Vorgesehen sind für berechtigte Kinder zwölf Jahre lang 10 € im Monat, zusammen 1.440 €; bis 67 können daraus in unseren Szenarien rund 4.300 bis 36.100 € werden, in Kaufkraft des Startjahres 1.300 bis 10.800 €.

Stand 11. November 2026: Der Bundestag hat das Gesetz am 16. Oktober beschlossen, der Bundesrat entscheidet am 20. November über seine Zustimmung. Gelten soll es ab 1. Januar 2027. Heute kannst Du Anspruch und Geldbedarf prüfen; einen zertifizierten Vertrag gibt es frühestens 2027. Vergleiche dann Gesamtkosten, Fonds und Standardaufteilung, bevor Du eigene Beiträge langfristig bindest. Geld für Ausbildung oder Führerschein braucht einen eigenen Plan.

Das Wichtigste in Kürze

1. Kosten entscheiden über ein Drittel des Ergebnisses. Bei 5 % Rendite vor Kosten werden aus 1.440 € bis 67 rund 19.200 € bei 0,2 % Effektivkosten und 12.500 € bei der erlaubten Obergrenze von 1,0 %.
2. Ein Crash mit 17 erzwingt keinen Verkauf. Er mindert trotzdem das Vermögen, und Erholung ist nicht garantiert; vor der Auszahlung kommt das Risiko hinzu, während des Einbruchs verkaufen zu müssen.
3. Beide Fonds brauchen eine klare Aufgabe. Prüfe außerdem, welche Verluste der risikoarme Fonds erleiden kann; ganz darin angelegt, blieben im Szenario mit 67 nur 744 € Kaufkraft, weniger als die eingezahlten 1.440 €.
4. Die 53.000 € aus der Bundestagsdebatte brauchen 47 Jahre eigene Beiträge. Bei derselben Rendite werden aus dem Staatsgeld allein bis 65 rund 26.600 €, in Kaufkraft des Startjahres rund 8.300 €.
5. Ein Start, keine Altersvorsorge. Eigene Zuzahlungen bewegen mehr als die 10 €, gehören aber dem Kind und sind im Vertrag langfristig gebunden; für Ausbildung oder Führerschein taugt das Depot nicht.

Was ist die Frühstart-Rente, und wie funktioniert sie?

Die Frühstart-Rente ist eine monatliche Zahlung des Bundes in die private Altersvorsorge eines Kindes. Sie ist keine Leistung der gesetzlichen Rentenversicherung, sondern landet in einem zertifizierten Altersvorsorgevertrag auf den Namen des Kindes. Der Staat zahlt das Geld ein, die Rendite entsteht erst durch die Fonds im Depot, mit allen Schwankungen.

Der Ablauf hat vier Schritte:

1. Vertrag abschließen. Eltern schließen einen Standarddepot-Vertrag für das Kind ab; ab sieben darf das Kind ihn mit Zustimmung der Eltern selbst schließen.
2. Antrag durch den Anbieter. Der Anbieter gilt als bevollmächtigt und beantragt die Förderung einmalig bei der Zentralen Zulagenstelle der Deutschen Rentenversicherung, sofern Du dem nicht vorher widersprichst.
3. Prüfung und Zahlung. Die Zentrale Stelle prüft Alter und Wohnsitz mit Daten des Bundeszentralamts für Steuern und zahlt vierteljährlich rückwirkend an den Anbieter.
4. Anlegen bis zur Rente. Das Geld wird in die zwei Fonds des Standarddepots investiert und bleibt bis zur Auszahlungsphase im Vertrag.

Rechtsgrundlage ist der Gesetzesbeschluss des Bundestags (BR-Drucksache 619/26, §§ 1 bis 8 FrühStRG) und die Gesetzesbegründung (Drucksache 21/7864, S. 39).

Wer bekommt die 10 Euro, und ab wann?

Anspruch haben Kinder ab dem sechsten bis zum 18. Geburtstag, die mit erstem Wohnsitz in Deutschland gemeldet sind und eine Steuer-Identifikationsnummer haben. Gezahlt wird bis zum Ende des Monats vor dem 18. Geburtstag, also 144 Monate. Die Übergangsregeln für den Start stehen in § 30 FrühStRG.

Den Anfang macht der Geburtsjahrgang 2020, rückwirkend ab Januar 2026. Der Jahrgang 2021 folgt 2027, danach jedes Jahr die neuen Sechsjährigen. Für ältere Kinder unter 18 darf ein solcher Vertrag zwar abgeschlossen werden, aber ohne staatliche Zahlung. Die Deutsche Rentenversicherung nennt in ihrem FAQ vom 19. Oktober 2026 die ersten Auszahlungen für 2027.

Noch ist das Gesetz nicht in Kraft. Der Bundestag hat es am 16. Oktober 2026 in der vom Finanzausschuss geänderten Fassung angenommen. Weil es ein Zustimmungsgesetz ist, muss der Bundesrat zustimmen; es steht als TOP 4 auf der Tagesordnung vom 20. November 2026. Zertifiziert werden Standarddepot-Verträge ohnehin frühestens ab 1. Januar 2027, abschließen kann man heute also noch nichts.

In welches Depot fließt das Geld, und was darf darin liegen?

Die Förderung fließt nur in einen Standarddepot-Vertrag, die einfachste Form des neuen Altersvorsorgedepots. Der Anbieter legt genau zwei Fonds fest: einen OGAW-Fonds der Risikoklasse 1 oder 2 und einen der Risikoklasse 3, 4 oder 5. Du bestimmst, wie Beiträge auf beide verteilt werden; ohne Entscheidung gilt die Aufteilung aus dem Vertrag (§ 1 Abs. 1c AltZertG, BGBl. 2026 I Nr. 156, S. 13).

• Möglich: zum Beispiel ein breit gestreuter Aktienfonds als riskanterer Fonds und ein Geldmarkt- oder kurzlaufender Anleihefonds als risikoarmer Fonds, je nach Angebot.
• Nicht möglich: Einzelaktien, frei gewählte ETFs außerhalb der zwei Vertragsfonds, Kryptowerte, Gold oder ein dritter Fonds.
• Automatisch: Steigt der risikoarme Fonds auf Risikoklasse 4 oder höher oder verlässt der riskantere die Klassen 3 bis 5, muss der Anbieter ihn ersetzen und Dich informieren.

Ob der riskantere Fonds die ganze Welt abdeckt oder nur eine Region, entscheidet der Anbieter. Für echte Streuung zählt, dass seine Aktien nicht alle vom selben Land, Sektor oder Unternehmen abhängen. Prüfe das im Basisinformationsblatt und im Factsheet, bevor Du einen Anbieter wählst. Eine Beratung muss der Anbieter nicht leisten (§ 3 Abs. 5 FrühStRG).

Was kostet der Vertrag?

Auf den Teil, der aus der Frühstart-Rente stammt, dürfen bis zum Beginn der Auszahlung keine Abschluss- und Vertriebskosten erhoben werden. Wechselst Du mit diesem Geld zu einem anderen Vertrag des Kindes, dürfen dafür keine Wechselkosten anfallen. Für eigene Zuzahlungen gelten diese Ausnahmen nicht (§ 3 Abs. 2 FrühStRG; Ausschussbericht 21/8606, S. 56).

Laufende Kosten bleiben erlaubt. Für den gesamten Standarddepot-Vertrag gilt eine Obergrenze von 1,0 % Effektivkosten pro Jahr, also der berechneten Renditeminderung durch alle Kosten einschließlich der Fonds (§ 2a AltZertG, BGBl. 2026 I Nr. 156, S. 15). Die Obergrenze ist kein Preis, den ein Anbieter verlangen muss. Wie groß der Unterschied zwischen billig und teuer wird, zeigt die zweite Grafik unten.

Was kann aus 10 Euro im Monat werden?

Nach zwölf Jahren hat der Staat 1.440 € eingezahlt. Ab dem 18. Geburtstag kommt nichts mehr hinzu, das Geld arbeitet aber bis zur Auszahlung weiter. Wir rechnen mit drei konstanten Renditen vor Kosten, ziehen die Kostenobergrenze von 1,0 % ab und rechnen die Werte mit 2 % Inflation, dem Inflationsziel der EZB, in Kaufkraft des Startjahres um.

Mit 67 nominal 4.286 €, 12.545 € oder 36.136 €; in Kaufkraft des Startjahres 1.281 €, 3.749 € oder 10.798 €. Mit 18 stehen 1.624 € bis 2.079 € im Depot.

Quelle: eigene Berechnung nach § 2 FrühStRG (BR-Drs. 619/26) und § 2a AltZertG; Szenarien (CSV).

Im unteren Szenario bleiben nach Kosten 2 % Rendite, genau so viel wie die angenommene Inflation. Die Kaufkraft der 1.440 € bleibt dann knapp erhalten, mehr nicht. Zum Vergleich mit der Geschichte: Der MSCI World mit Dividenden wuchs in Euro von Ende 2000 bis Oktober 2026 um 6,69 % pro Jahr, vor Fondskosten. Das ist ein beobachtetes Ergebnis über 26 Jahre, keine Zusage für die nächsten 61.

Wie verschieden zwölf Jahre ausfallen können, zeigen die echten Monatsdaten. Hätte man 10 € monatlich zwölf Jahre lang in den MSCI World gesteckt, ergaben 167 mögliche Zeitfenster seit 2001 vor Kosten zwischen 1.809 € und 3.426 €, im Median 2.776 €. Das schwächste Fenster begann im Januar 2001 und enthielt den Einbruch von 2008; historische Fenster (CSV).

Was steckt hinter den 53.000 Euro aus der Bundestagsdebatte?

In der Debatte am 16. Oktober 2026 sagte Michael Thews (SPD): „Wenn man die Einzahlung bis ins Rentenalter fortsetzt und nur die 10 Euro weiter einzahlt, könnte man zum 65. Lebensjahr auf 53 000 Euro kommen.“ Die Rechnung setzt also voraus, dass nach dem 18. Geburtstag 47 Jahre lang weiter 10 € im Monat fließen, zusammen 5.640 € eigenes Geld (Plenarprotokoll 21/103, S. 13037).

Rechnerisch braucht die Zahl rund 5,6 % Rendite pro Jahr nach Kosten. Mit derselben Rendite werden aus den 1.440 € des Staates allein bis 65 rund 26.600 €, in Kaufkraft des Startjahres rund 8.300 €. Das ist nicht wenig für 10 € im Monat. Es ist aber rund die Hälfte der genannten Zahl, und in Kaufkraft des Startjahres knapp ein Sechstel.

Was bringen eigene Zuzahlungen, und was kosten Gebühren?

Eltern, Großeltern oder andere dürfen zusätzlich bis zu 6.840 € pro Jahr in den Vertrag einzahlen. Steuerlich absetzen können sie das nicht; eine Zulage gibt es nur, wenn das Kind selbst die Voraussetzungen von § 10a EStG erfüllt (§ 3 Abs. 3 und § 29 Abs. 2 FrühStRG). Die Erträge bleiben bis zur Auszahlung im Vertrag steuerfrei.

Nur Frühstart-Rente: 19.191 € bei 0,2 % Kosten, 12.545 € bei 1,0 %, ein Minus von 34,6 %. Mit 25 € Zuzahlung bis 18: 67.168 € gegenüber 43.909 €.

Quelle: eigene Berechnung nach §§ 2 und 3 FrühStRG und § 2a AltZertG; Zuzahlungen und Kosten (CSV).

Der Unterschied von 0,8 Prozentpunkten Kosten klingt klein. Über 61 Jahre kostet er mehr als ein Drittel des Endwerts, weil jeder Euro Gebühr nicht mehr mitwächst. Das ist der Kern von geometrischem Wachstum: Entscheidend ist die Rendite, die nach Kosten Jahr für Jahr auf das ganze Kapital wirkt. Beim Vergleich der Anbieter wiegen die Kosten deshalb schwerer als Zusatzleistungen.

Zuzahlungen gehören dem Kind, nicht den Eltern. Den Teil aus eigenen Beiträgen darf man kündigen, die Erträge darauf werden dann nach § 22 Nr. 5 EStG besteuert (Gesetzesbegründung 21/7864, S. 38 f.). Wer Geld für Führerschein, Studium oder Wohnungskaution der nächsten Jahre anlegen will, braucht dafür eine andere, frei verfügbare Anlage.

Was passiert bei einem Crash mit 17 oder kurz vor der Rente?

Ein Kursrutsch kurz vor dem 18. Geburtstag erzwingt keinen Verkauf. Mit 18 wird nichts ausgezahlt, das Geld bleibt mindestens bis 65 angelegt. Ohne spätere Erholung kostet ein Einbruch aber in jedem Alter ungefähr denselben Anteil des Endwerts. Der Vorteil der Jugend ist die Zeit, in der sich Kurse historisch wieder erholt haben.

Der MSCI World mit Dividenden fiel in Euro von Mai 2007 bis Februar 2009 um 49,0 % und lag im Februar 2013 wieder über dem Stand von Mai 2007. Wer nichts verkaufen musste, hatte den Verlust knapp sechs Jahre nach dem Höchststand aufgeholt.

Es kann auch länger dauern: Nach dem Höchststand vom Januar 2001 fiel derselbe Index bis März 2003 um 47,1 % und lag erst im Februar 2013 wieder darüber, zwölf Jahre später. Zeit hilft gebundenem Geld, eine Garantie ist sie nicht; Monatsdaten (CSV).

Anders liegt es kurz vor der Auszahlung. Der Standarddepot-Vertrag sieht deshalb einen Abbaupfad vor: Fünf Jahre vor Beginn der Auszahlung dürfen höchstens 50 %, zwei Jahre vorher und zum Start höchstens 30 % im riskanteren Fonds liegen. Du kannst andere Prozentsätze verlangen (§ 1 Abs. 1c Nr. 5 AltZertG, S. 13).

Ohne Crash kostet der Abbaupfad 1.020 € (12.545 € gegen 11.525 €). Bei einem Einbruch von 40 % mit 66 rettet er 2.615 € (10.142 € gegen 7.527 €). Gegen einen Crash mit 17 hilft er nicht.

Quelle: eigene Berechnung nach § 1 Abs. 1c Nr. 5 AltZertG; Abbaupfad und Crash (CSV).

Ob sich der Abbaupfad lohnt, hängt davon ab, wie das Geld mit 67 gebraucht wird. Wer eine lebenslange Rente kaufen oder bis zu 30 % auf einmal entnehmen will, verkauft zu diesem Zeitpunkt; dann schützt ein geringerer Aktienanteil. Wie stark er schützt, hängt auch vom risikoarmen Fonds ab: Dessen unveränderter Wert im Crash ist eine Modellannahme, keine Verlustgarantie. Beim Auszahlungsplan bis mindestens 85 bleibt ein Teil des Kapitals weiter angelegt und hat mehr Zeit, sich zu erholen. Weniger Schwankung allein beweist keinen besseren Vermögensaufbau.

Die gleiche Abwägung gilt für die Aufteilung während der Kindheit. In unserem Szenario wird das Staatsgeld bis 67 mit 100 % im Aktienfonds zu 12.545 €, mit dauerhaft 50 % zu 5.584 € und ganz im risikoarmen Fonds zu 2.490 €. Die 2.490 € im risikoarmen Fonds entsprechen in Kaufkraft des Startjahres 744 € und damit weniger, als der Staat eingezahlt hat; Aufteilungen (CSV).

Was passiert mit 18 und im Rentenalter?

Mit 18 endet die Zahlung, und das Kind entscheidet als Vertragspartner selbst. Es kann den Vertrag weiter besparen und dann bei eigener Förderberechtigung Zulagen bekommen, wie im Altersvorsorgedepot beschrieben. Es kann das Kapital auch vollständig in einen anderen zertifizierten Altersvorsorgevertrag übertragen; vor 18 geht das nur in einen anderen Standarddepot-Vertrag (§ 12 FrühStRG).

Ausgezahlt wird frühestens mit 65 oder mit einer früher beginnenden gesetzlichen Altersrente, spätestens ab 70. Erlaubt sind eine lebenslange Rente oder ein Auszahlungsplan, der frühestens mit 85 endet; bis zu 30 % des Kapitals können einmalig außerhalb davon ausgezahlt werden (§ 1 Abs. 1 Nr. 2 und 4 AltZertG). Das Frühstart-Kapital ist bis dahin weder beleihbar noch verkäuflich noch pfändbar.

Steuern fallen erst bei der Auszahlung an. Der Teil aus der Frühstart-Rente gilt als gefördert und wird voll mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert. Bei nicht geförderten eigenen Beiträgen wird nur der Unterschied zwischen Beiträgen und Auszahlung besteuert, bei langen Laufzeiten in der Regel zur Hälfte (§ 29 Abs. 4 FrühStRG; Ausschussbericht 21/8606, S. 57).

Stirbt das Kind vor dem 18. Geburtstag, muss die Frühstart-Rente nicht zurückgezahlt werden; Guthaben und Eigenbeiträge sind vererbbar. Das hat der Finanzausschuss geändert, der Regierungsentwurf sah noch eine Rückzahlung vor. Nach dem 18. Geburtstag gelten die üblichen Rückzahlungsregeln für geförderte Altersvorsorge (§ 15 FrühStRG).

Was passiert, wenn Eltern keinen Vertrag abschließen?

Dann geht die Förderung nicht verloren. Der Bund legt die 10 € für diese Kinder kollektiv an, in einem Sondervermögen, das die Bundesbank ab 1. Januar 2028 verwaltet. Angelegt wird ausschließlich in breit gestreute globale Aktien oder Aktienfonds, mit dem Ziel eines möglichst hohen Vermögens fürs Alter (§§ 21 bis 24 FrühStRG).

Die Gesetzesbegründung schätzt, dass die Kosten der Bundesbank die Jahresrendite um weniger als einen Prozentpunkt mindern (21/7864, S. 53). Schließt Du später einen Vertrag ab, kommt der Anteil des Kindes als Startkapital mit seinen Gewinnen oder Verlusten in das Depot, und die laufenden 10 € fließen ab dem folgenden Quartal direkt hinein.

Als spät gilt ein Vertrag erst, wenn der Antrag des Anbieters nach dem Ende des Jahres eingeht, in dem das Kind sieben geworden ist. Das Kind kann sein Startkapital noch bis zum 35. Geburtstag abrufen. Was dann nicht abgerufen ist, fließt an den Bundeshaushalt zurück; vorher sollen die Betroffenen informiert werden. Ein Anspruch auf eine bestimmte Wertentwicklung besteht nicht, Verluste gleicht der Bund nicht aus (§§ 9, 10, 23 und 27 FrühStRG).

Ein eigener Vertrag ist also nicht automatisch besser. Die kollektive Anlage ist voll in Aktien, ein Standarddepot mit hohem Anteil im risikoarmen Fonds wächst im Szenario langsamer. Sein Vorteil liegt in der Übersicht, in Zuzahlungen und darin, dass niemand mit 35 an den Abruf denken muss.

Für wen lohnt sich ein eigener Vertrag, und was kann die Frühstart-Rente nicht?

Ein eigener Vertrag lohnt den Vergleich, wenn ein Anbieter niedrige Effektivkosten und einen breit gestreuten Aktienfonds bietet. Er passt zu Familien, die zusätzlich kleine, dauerhaft entbehrliche Beträge für die Altersvorsorge des Kindes zurücklegen wollen. Er hilft auch, wenn Du das Depot nutzen willst, um mit dem Kind über Geld, Schwankungen und Zeit zu sprechen.

Die Frühstart-Rente kann vieles nicht:

• Sie ersetzt keine Altersvorsorge. 3.700 € Kaufkraft im mittleren Szenario sind ein Startkapital, keine Rente.
• Sie finanziert nichts vor 65. Ausbildung, Studium und Führerschein brauchen frei verfügbares Geld.
• Sie garantiert nichts. Weder Depot noch kollektive Anlage sichern die eingezahlten 1.440 €.
• Sie gleicht Unterschiede kaum aus. Wer 6.840 € im Jahr zuzahlen kann, baut ein Vielfaches auf; das kritisierten im Gesetzgebungsverfahren die Grünen und der Verbraucherzentrale Bundesverband.

Für das eigene Vermögen der Eltern ändert sich nichts. Geld für die nächsten Jahre gehört nicht in langfristig gebundene Aktienfonds; Ideen dafür liefert unser Vergleich zu Geldmarktfonds und Tagesgeld. Wie unterschiedlich Anlageklassen in Krisen reagieren, zeigt unsere Auswertung zum Börsencrash.

Fünf Fragen vor dem Abschluss

1. Ist das Gesetz in Kraft und der Vertrag zertifiziert? Achte auf die Zustimmung des Bundesrates und eine Zertifizierungsnummer für den Standarddepot-Vertrag.
2. Was kosten beide Fonds und der Vertrag zusammen? Vergleiche die Effektivkosten im Produktinformationsblatt, nicht nur die Fondsgebühr.
3. Wie breit ist der riskantere Fonds gestreut? Prüfe Länder, Sektoren und größte Positionen im Factsheet.
4. Welche Aufteilung gilt, wenn Du nichts entscheidest? Frage nach der Standardaufteilung und ob Du sie jederzeit ändern kannst.
5. Welches Geld darf bis zur Rente gebunden sein? Plane Zuzahlungen nur aus Beträgen, die die Familie vorher nicht braucht.

Was läuft automatisch, und wann musst Du wieder hinsehen?

Der Anbieter beantragt die Förderung und verwaltet den Vertrag; Du musst die Fonds nicht täglich handeln. Halte die gewählte Aufteilung und den Zweck eigener Beiträge fest. Eine jährliche Prüfung von Abrechnung, Effektivkosten und Fonds ist eine mögliche Routine, keine gesetzliche Pflicht und kein nachgewiesen optimaler Rhythmus.

Sieh früher hin, wenn der Anbieter einen Fonds oder Vertragsbedingungen ändert oder die Familie das Geld anders braucht. Prüfe im Vertrag, ob die gewählte Aufteilung nur neue Beiträge betrifft oder ob auch vorhandenes Vermögen automatisch angepasst wird. Die niedrige Risikoklasse eines Fonds ersetzt diese Prüfung nicht.

Mit 18 übernimmt das Kind die Entscheidungen; bewahrt deshalb Vertragsnummer, Zugang und Unterlagen so auf, dass die Übergabe gelingt. Bei der kollektiven Anlage gehört die Frist für den Abruf des Startkapitals bis 35 in die Unterlagen. Vor der späteren Auszahlung muss der Abbaupfad zum tatsächlichen Entnahmeplan passen, einschließlich des Kapitals, das weiter angelegt bleibt.